台积电二季度业绩超预期，净利超85亿美元

台积电二季度业绩超预期，净利超85亿美元，台积电营收增长来自先进制程产能的满载。从制程分类看，5纳米制程出货占第二季度晶圆销售额的21%，台积电二季度业绩超预期，净利超85亿美元。

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7月14日午后，台积电（）发布了2022年第二季度业绩报告，公司二季度营收5341.41亿台币，同比增长约43.5%，环比增长8.8%；净利润2370亿新台币，同比增长76%，环比增长16.9%，超过市场预估2198.1亿新台币。此外，毛利方面，台积电二季度毛利率59.1%，超市场预估的56.8%（一季度毛利率为55.6%）。

在制程方面，5nm制程晶圆出货量占据公司营收的21%，7nm制程晶圆出货量占据公司营收的30%，而在2022年Q1，5nm和7nm制程营收占比分别约20%和30%；先进制程(7nm及更先进制程)营收总占比达到51%，较上一季度50%的营收占比继续扩大；16nm和28nm营收占比分别为14%和10%。

此前市场曾猜测二季度台积电5nm工艺营收或许能超过7nm制程，不过很显然，台积电5nm先进的制程工艺在量产两年后，仍未能取代7nm工艺，成为第一大营收来源。

分业务类型看，高性能计算（HPC）业务增长强劲，二季度收入占比达到43%，环比增长13%；智能手机业务营收占比38%，环比增长3%；汽车芯片业务及物联网业务同样增长迅速，营收占比分别为5%和8%，二者环比增长均达到14%。

世界半导体贸易统计协会曾预测，今年全球半导体市场将再次实现两位数增长，但增速将从去年26.3%回落至16.3%，2023年增速将回落至5%。此前，投资者担心经济增速放缓将拖累半导体需求，这个行业同时还面临着成本飙升的困境。随着台积电最新业绩的出炉，或许能够暂时缓解市场对半导体行业和台积电表现的担忧。

而在周四下午举行的财报电话会上，台积电表示，2023年将出现一个典型的芯片需求下滑周期，但整体下滑程度将好于2008年。公司预计客户将开始减少库存，目前市场面临的芯片供应链库存过剩需要几个季度才能重新平衡。但对于台积电而言，2023年依然是增长之年，目前高端智能手机库存不太多。

公司2023年的增长将由先进技术支撑，高性能计算（HPC）将成为长期增长的主要引擎。公司目前预计2023年产能利用率将保持良好。

此外，对于业绩指引，台积电预计第三季度销售额198亿美元至206亿美元。台积电表示，客户需求继续超过供应能力，预计2022年全年销售额（以美元计算）增长30%左右。

关于更先进的.制程投产时间点方面，台积电表示预计公司3nm芯片将于今年下半年投产，2nm芯片发展步入正轨，将于2025年实现量产。

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7月14日，晶圆代工龙头台积电（TSM，股价81.56美元，市值4232亿美元）发布了截至6月底的第二季度财报，公司营收为181.6亿美元，同比增长36.6%；净利润为85.04亿美元，同比增张76.4%。

台积电营收增长来自先进制程产能的满载。从制程分类看，5纳米制程出货占第二季度晶圆销售额的21%，上年同期为18%，营收占比进一步提高；7纳米制程出货占第二季度晶圆销售额的30%，上年同期为31%。两者占比合计达51%。

事实上，尽管三星、英特尔在猛攻晶圆代工，但当前市场上，台积电仍保持榜首且持续增长。对于备受外界关注的先进制程进展问题，业绩会上，台积电总裁魏哲家表示，公司3纳米制程将于今年下半年量产，并将于明年上半年贡献营收；2纳米制程将于2024年风险试产，2025年量产。

按产品类型划分，台积电高性能计算（HPC）业务增长强劲，二季度营收占比达到43%（一季度为41%）；而智能手机领域营收占比继续下滑，二季度收入占比降至38%（一季度为40%）。2022年上半年，HPC的占比已经超越了智能手机，这也是全球数字化趋势的体现，意味着数据中心、服务器等对于计算芯片的需求还在增长。

此外，台积电汽车电子领域及物联网业务目前的占比仍然较小，二季度营收占比分别为5%和8%。

展望2022年第三季度营收，台积电管理层预计将介于198亿美元~206亿美元，平均值约达202亿美元，估约季增11.2%，超越市场预期6%~8%的均值。

魏哲家还表示，未来几年，台积电可达成15%~20%的年复合增长率（CAGR），其中HPC是公司主要长期成长动能。

对于今年的资本支出，台积电此前的预期是将达到400亿美元~440亿美元的历史新高，但台积电董事长刘德音的最新说法是，2022年资本支出将更接近预测区间下限（400亿美元）。

此外，由于客户急迫的需求，台积电也不断扩大特殊制程资本支出。据台积电官网，特殊制程包括微机电(MEMS)、CMOS影像感测元件(CIS)、类比元件(Analog)、嵌入式快闪记忆体(eFlash)、混合讯号/射频元件、高压元件等。

财报发布后，台积电美股微涨。不过，由于投资者对半导体行业的担忧仍然存在，今年台积电美股股价跌幅已超过30%。

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台积电（TSMC）14日公布的二季度业绩优于预期，净利润同比增长76%。不过台积电预计，2023年将会迎来一个需求下滑的周期。

在截至6月的第二财季，台积电净利润为2370亿元台币（合79亿美元），同比增长76%，此前预估为2198.1亿元台币。第二季度毛利率为59.1％，前一季度为55.6％，预估为56.8％。第二季度营业利润为2621.2亿元台币，同比增长80%。

上周，三星电子报告率二季度财报，销售额达77万亿韩元，同比增长21%，略高于预期，一度引发了亚洲股市的上涨。

前路依旧“难走”

今年以来，整个芯片行业的情况并不尽人意，成本上升、需求下滑，投资者都在抛售。虽然台积电作为芯片代工业老大，其客户苹果、英伟达、高通等都是行业内领先企业，但其股价累计下跌超过20%。

尽管此次台积电业绩报告可能会稍加缓解投资者的担忧，不过台积电未来的路依旧极具挑战。

台积电预计，2023年将出现一个芯片需求的下滑周期，好在本次下滑程度要整体好于2008年的周期。

全球因通货膨胀面临成本上升的挑战，半导体行业更是如此。台积电预计2022年的资本支出将更这接近预测区间下限，之前预测2022年资本支出为400 - 440亿美元。台积电将把今年的部分资本支出推后到2023年。

从二季度各个分支的收益来看，占总收益43%的高性能计算（HPC）领域营收增长13%，而占总收益38%的智能手机芯片组的营收仅增长3%，可见全球智能手机的需求疲软。台积电对外表示，预计高端智能手机库存增加“不会太多”。

投资研究公司Third Bridge分析师Kristine Lau称，“在终端需求预期疲弱的情况下，全球半导体行业的库存在增多。订单削减和需求预测下调正变得越来越普遍。”

未来展望

尽管面临需求低迷期，台积电在财报电话会上仍表示，目前客户需求继续超过其供应能力，2022全年销售额（以美元计算）将增长30%以上。

对于第三季度营收，台积电管理层也给出了良好的展望，预计第三季度销售额达到198亿美元至206亿美元，第三季度营业利润率达47％至49％，市场预估为46.1％。

台积电称，今年产能仍将紧张，不过预计明年产能利用率将保持良好。总体来说，2023年对台积电来说还是个增长年。

在新一代芯片投产方面，台积电称3纳米芯片制程仍按时程进行，将在下半年投产；而更先进的2纳米制程目前正按进度开发，预计在2025年量产。

瑞士信贷分析师Randy Abrams等人表示，台积电仍是他们的首选之一，因为该公司的市场份额在增加，且依旧稳占主导地位。